استعرض اتحاد شركات التأمين المصرية في نشرته الأسبوعية تفاصيل الهندسة المالية والتنظيمية لسندات الطبيعة التي أطلقتها مجموعة إيكوبانك، مؤكدًا أن نجاح الطرح في الأسواق العالمية لم يكن وليد الصدفة، وإنما جاء نتيجة هيكلة مالية وتنظيمية دقيقة عززت جاذبية الأداة أمام المستثمرين الدوليين.
اقرأ أيضا: وزير التعليم يعلن انهاء كافة الاستعدادات للعام الدراسي الجديد
وأوضح الاتحاد أن تسعير السندات تم بنجاح في 14 مايو 2026، بينما اكتملت عملية التسوية المالية في بورصة لندن في 19 مايو من العام نفسه، قبل أن يشهد 9 يوليو 2026 حفل الافتتاح الرسمي لتداول السندات في السوق المالية البريطانية.
وأشار إلى أن السندات صُنفت كأدوات رأسمالية من الفئة الثانية (Tier 2 Capital Instruments)، وتمتد آجالها إلى 10 سنوات، مع إتاحة إمكانية استدعائها أو سدادها مبكرًا بعد مرور 5 سنوات من تاريخ الإصدار، بما يتوافق مع طبيعة هذه الأدوات ومتطلبات الملاءة المالية.
وكشف الاتحاد أن الصفقة شهدت إقبالًا استثماريًا قويًا، بعدما تجاوزت قيمة الطلبات في دفتر الاكتتاب النهائي 1.36 مليار دولار، بما يعادل 3.9 مرة حجم الطرح المستهدف مبدئيًا والبالغ 350 مليون دولار، وهو ما يعكس مستوى الطلب على أدوات التمويل المرتبطة بالاستدامة والطبيعة.
وأوضح أن قوة الطلب وتنوع قاعدة المستثمرين مكّنا إيكوبانك من زيادة قيمة الإصدار بمقدار 100 مليون دولار، لترتفع من 350 مليون دولار إلى 450 مليون دولار، إلى جانب خفض هامش تكلفة الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس، أي ما يعادل 0.50% مقارنة بالتوجيهات السعرية الأولية، فيما عُرف بالميزة التسعيرية الخضراء (Greenium).
ولفت الاتحاد إلى أن التوزيع الجغرافي للمستثمرين عكس تنوعًا واسعًا في قاعدة المشاركة، حيث استحوذت المملكة المتحدة وأوروبا على 55% من إجمالي التخصيص، مقابل 38% للمستثمرين من القارة الأفريقية، و3% لمنطقة الشرق الأوسط، بينما بلغت حصة كل من الولايات المتحدة وآسيا 2%.
وأشار إلى أن مؤسسات التمويل التنموي كان لها حضور بارز في الصفقة، حيث شارك بنك التنمية الهولندي (FMO) كمستثمر مرجعي (Anchor Investor)، فيما استثمرت مؤسسة Finnfund نحو 15 مليون دولار دعمًا للإصدار، بما يعكس اهتمام المؤسسات التنموية بأدوات التمويل المرتبطة بالطبيعة والاستدامة.
اقرأ أيضا: سلاف فواخرجي لـ “صدي البلد”: فخورة بنجاح «أرض الملائكة» وأحب الأعمال الإنسانية.. فيديو
وفيما يتعلق بالتصنيف الائتماني والامتثال للأطر الدولية، أوضح الاتحاد أن الإصدار خضع لتقييم متخصص لجودة الاستدامة، وحصل من وكالة موديز (Moody’s) على تصنيف SQS1 Excellent، وهو أعلى مستوى ضمن تقييم جودة الاستدامة لديها.
وأضاف أن هذا التقييم جاء في ضوء توافق السندات مع المبادئ الأساسية الأربعة للسندات الخضراء الصادرة عن الرابطة الدولية لسوق رأس المال (ICMA Green Bond Principles – June 2025)، إلى جانب المعايير التكميلية الواردة في دليل «سندات الاستدامة من أجل الطبيعة» الصادر عن ICMA في يونيو 2025.
وأكد الاتحاد أن سندات إيكوبانك تمثل أول سند أخضر قائم على استخدام حصيلة الإصدار (Use-of-Proceeds Green Bond) يصدر عن بنك تجاري ويحمل تصنيفًا ثانويًا كسند طبيعة (Nature Bond Secondary Designation) وفق إطار ICMA، كما تعد أول سندات طبيعة متوافقة مع المبادئ الأساسية للسندات الخضراء تصدر عن بنك تجاري أفريقي.
ويرى الاتحاد أن هذه التفاصيل تعكس تطورًا ملموسًا في هندسة أدوات التمويل المستدام، وتبرز أهمية متابعة قطاع التأمين المصري لهذه التطورات، خاصة مع تنامي ارتباط المخاطر البيئية ومخاطر الطبيعة بالاستثمار وإدارة المخاطر والملاءة المالية على المستوى الدولي.
اقرأ أيضا: قرض شخصي بدون مصروفات إدارية من البنك الأهلي لعام 2026.. الشروط والمميزات
